Материалы международной научной конференции «Уфимская осенняя математическая школа» (г. Уфа, 6-9 октября 2021 г.). Том 2 / отв. редактор З.Ю. Фазуллин. - Уфа: РИЦ БашГУ, 2021. - 272 с.
Модификация уравнения Блэка-Шоулса для учета стоимости ликвидности и транзакционных издержек
Дышаев М. М.
Федоров В. Е.
Добавляя учет стоимости ликвидности как квадратичной и линейной функций от объема операций, получены нелинейные уравнения типа Блэка~--- Шоулса. Для определения транзакционных издержек используется модель методологии ценообразования с поправкой на риск (risk-adjusted pricing methodology (RAPM) model).
Modification of the Black-Scholes equation to account for the cost of liquidity and transaction costs
We take into account the liquidity of the underlying assets and transaction costs for delta hedging.
The liquidity cost is considered as a linear and quadratic function of the transaction amount.
New nonlinear equations of Black-Scholes type are obtained.
The Risk Adjusted Pricing Methodology (RAPM) model is used to determine transaction costs.